A*市场连日调整:尾盘急跌释放轮动加速信号,三季度有支撑

2022-09-23 09:16:52 文章来源:网络

继前一交易日大幅下行后,A**市场高开低走继续调整。

8月3日,A**三大指数出现集体高开,虽然冲高后出现一定程度回落,但整体走势较为平稳且不乏亮点。不过,临近尾盘三大**指均出现跳水。截至收盘,深证成指跌超1.1%,创业板指跌逾1.8%。

尾盘的急速下行,释放了哪些市场信号呢?

对此,国泰君安证券首席投顾杨秉儒对澎湃**记者分析称:“带动尾盘下行的主要推动力,是前期强势赛道**午后集体调整。因此,一方面,说明成长赛道的集中度快速提升。另一方面,说明随着预期转入修正,市场进入到了短暂的混沌期,轮动逐渐加速。”

展望后市,杨秉儒认为,经过两天的调整后,部分不确定**预期已反映在盘面中,因此后续市场或以区间震荡为主。同时,三季度经济修复大概率延续,因此A**市场仍有支撑。

三因素导致调整,尾盘大幅下行释放轮动加速信号

截至8月3日收盘,上证综指跌0.71%,报3163.67点;科创50指数**0.5%,报1100.35点;深证成指跌1.14%,报11982.26点;创业板指跌1.86%,报2628.82点。

盘面上看,虽然A**三大**指实现集体高开,且在芯片等板块的良好表现加持下,早盘实现冲高。不过,随着锂电、光伏等权重板块的下行,三大指数调头向下。

板块方面,申万**行业分类下,有26个板块出现下行,占比高达84%。其中,电力设备、房地产、家用电器、汽车、农林牧渔等板块,跌幅均超过2%。

对于A**市场的持续调整,市场人士分析称主要是三方面因素所致:一是基本面,二是情绪面,三是市场微观结构。

基本面方面,杨秉儒表示,随着投资者对经济数据以及**环比改善速率的预期放缓,市场正进入多个预期的修正阶段。如对盈利预期的修正、对流动**预期的修正等。

“因此,在预期的修正期与经济周期相关的价值板块,很难获得系统**改善。同时,叠加相关扰动,导致了行情走向进一步的分化和下行。”杨秉儒说。

方正证券研报指出,大盘未能走出较为强劲的上**走势,反而冲高回落,一方面,是市场信心修复需要时间。另一方面,则是市场结构矛盾相当严重。

“此前,以创业板、中证1000为代表的新能源等赛道**及中小市值题材**走势强劲,大盘蓝筹**走势非常弱,市场出现不赚指数却赚钱现象。然而,中小市值**的估值较高,存在一定的结构**估值泡沫风险,一旦有风吹草动,获利空间大且弹**大的中小市值题材**,则出现大幅回调走势。”方正证券解释称。

值得投资者关注的是,A**市场连日调整中,今天出现了尾盘急速下挫的情况,三大指数午后均出现跳水现象。

对此,杨秉儒认为,盘面上看,前期强势赛道**午后集体调整,是带动市场下行的主要推动力。近两个月,反弹过程中成长赛道的集中度快速提升。例如,从半年度公募基金持仓情况来看,新能源的持仓占比已达到16.2%,板块持仓创下了新高,尤其是500亿市值以上大盘**,占比近90%。

“另一方面,说明预期转入修正,市场进入到了短暂的混沌期,轮动逐渐加速。因此,相关扰动下,市场避险情绪升温,调整进一步加速。”杨秉儒指出。

三季度A**市场仍有支撑

接下来,A**市场的调整是否将持续,市场行情又将如何演绎呢?

杨秉儒认为,经过两天的调整后,部分不确定**预期已反映在盘面中。因此,整体而言,指数在调整后或仍以区间震荡为主。

“从本轮经济修复的动能来看,目前国内经济正向上**。三季度,**经济有望完成深蹲起跳,相信随着增量政策落地的积极效果显现,复苏的力量会比预期更为强大。因此,三季度经济修复的大概率延续,能够对市场形成一定的支撑。”杨秉儒强调。

方正证券同时认为,随着上证50的回调到位,低估值对资金具有引力。叠加半年报公布,上证50有望成为资金的“避风港”。因此,进一步大幅回调的空间有限,也就封**了大盘后市回落空间。一旦以上证50及创业板50为代表的大市值蓝筹**止跌反攻,又能带领大盘走出较为强劲的上**走势。

“整体而言,虽然市场信心重塑需要时间,大盘也需要一个时间换空间的过程。但大盘回调不会创新低,继续回调的空间有限,经过充分调整、洗盘,大盘还会走出震荡盘升的上**走势。”方正证券表示。

配置方面,杨秉儒认为,下一个阶段,投资机会还是较为丰富的,关键在于找好投资结构与节奏。

“接下来,市场整体风险偏好有望从阶段底部开始逐步回升,但不是所有投资者的风险偏好都上升。低风险偏好的投资者,会因为担心风险而卖出价值**。而高风险偏好的投资者,会青睐独立产业逻辑和高景气特征的科技成长**。”杨秉儒表示。

因此,杨秉儒建议投资者接下来聚焦两方面:一是寻找交易结构还没有拥挤,同时能够受益于需求快速扩张的领域,尤其是在细分赛道当中受益于需求快速扩张、技术进步的中小市值隐形冠军公司。如新能源的投资机会,其中中小市值成长**弹**更优。

“二是在经济修复与存量经济大背景下,寻找盈利预期改善的传统赛道龙头白马,**价底部也相对清晰,回调中值得增配。”杨秉儒进一步指出。

不过,方正证券提醒投资者,操作上可适度调仓,回避**幅过高**风险。

“肠子都悔青了!”

7月26日午后,话题#傅首尔致歉#冲上微**热搜,与此同时,#趣店#词条也进入微**热搜前十。这之后,因为趣店代言而被推上风口浪尖的贾乃亮,也终于发声……

傅首尔致歉,贾乃亮发声

7月26日中午,傅首尔发布微**谈和趣店的合作。称和趣店预制菜的合作是单次,没有深度合作,也没有后续合作。对品牌前身确实缺乏了解,没有做好企业及市场背调。对品牌后续可能的商业模式,更是全不知情,也想不到那么多。

26日下午,继傅首尔之后,贾乃亮也在发文回应与趣店合作问题,称发现问题,**时间已与趣店解约,也没有后续的任何合作。

据了解,7月17日,趣店创始人兼CEO罗敏在“趣店罗老板”直播间,以“上市公司CEO卖菜”的概念和“一分钱抢酸菜鱼”的噱头,切入预制菜领域,傅首尔和贾乃亮相继上场进行吃播带货。

当日这场直播累计销售额达到2.5亿,共计场观人次达9587万。据当天看过直播的网友**料,贾乃亮曾在趣店直播间对罗敏大加赞赏,他说“真的心疼罗老板,大家不要以为上市公司CEO有多风光,他曾经在北京住过20多个地方,有十几个地方是地下室,经历了这么多失败,**后终于成功了。我问他成功的秘诀是什么,他说除了努力,还是努力。”

此外,在带货的同时,他还表示来到趣店直播间“心里特别暖,像是回家了一样”。也正这番说辞引发了网友们的强烈不满。

因为众所周知,趣店的创始人罗敏曾靠“校园贷”赚得人生**桶金,而罗敏本人一度被称为“校园贷鼻祖”。

就在前几日,罗敏还因为给“东方甄选”狂**礼物被拉黑一事多次冲上热搜。

据悉,7月18日,罗敏在“东方甄选”直播间连续送了上“嘉年华”、“火箭”等礼物。按照**规则,价值30000抖币,一块钱可以买十个抖币,所以一个“嘉年华”就是三千人民币。

当时已离场的董宇辉多次返场并“劝退”其**礼物的行为,或因罗敏多次未听劝阻的打赏,“东方甄选”对其进行了拉黑。

上述事件发生后,有数千位用户在罗敏抖音号的**近视频中就此事留言,其中不乏一些质疑**作以及趣店过往校园贷业务的**。随后,罗敏将**设置为“作者仅允许互关朋友**”。

有意思的是,随后董宇辉也在直播中回应了拉黑罗敏。董宇辉称,“东方甄选是公司的号,跟我个人无关。导演小哥因为大学刚毕业,有些私人恩怨,他要拉黑,我听完之后觉得挺合理的。”

“收割”完大**,又要“收割”宝妈?

在傅首尔和贾乃亮的助力下,这次直播不仅让罗敏快速**粉,赚得盆满钵满。7月18日,罗敏还在“趣店预制菜”品牌战略发布会上表示,未来三年要支持十万用户创业开设线下门店。

值得注意的是,趣店所谓的支持十万用户创业开设线下门店,并不是常规的加盟模式,趣店不收取任何费用的形式向用户**品牌,还负责指导门店装修、商品销售等。罗敏在发布会上表示,即便没有足够资金开店,“我们可以为创业伙伴提供一年期免息贷款”。

趣店预制菜的招商目标**体是宝妈,罗敏在随后的直播中呼吁宝妈们加入,并表示,宝妈们只要在小区几百米的附近开一家预制菜门店,每天只需要卖出50份菜,每月即可轻松赚大几千的**。

这套商业模式一经发布,立马激起了舆论,不少网友质疑这与之前趣店的校园贷业务类似,在“收割”了大**之后,趣店又来“收割”宝妈。

目前,罗敏已经删除了其在“趣店罗老板”微**账号下的直播卖预制菜时的视频内容,仅留下预制菜发布会当天的视频。

随着向宝妈放贷这一商业模式不断被人关注到,趣店的**价也不断后退,连跌四天。

靠校园贷起家,多次寻求转型

罗敏的身份饱受争议。在****上,罗敏自称是来自江西的“小镇青年”,“80后”连续创业者。

作为一个连续创业者,罗敏也曾风光万分,年仅34岁就成为市值百亿**元的上市公司的CEO,实现自己年轻时许下的“去**国敲钟”的愿望。

2017年10月18日,趣店在**国纽交所上市,发行价24**元。赴**上市时,趣店合计发行3750万**,募资约9亿**元,市值高达83亿**元。上市首日,趣店的**价曾一度上**至35.45**元,市值达到122亿**元。

然而上市即**,仅仅几天后,趣店**价很快跌破发行价,随后**价一路下泻,半年时间,**价就跌到10**元以下。2020年,趣店**价直接跌到了2**元上下徘徊。如今,趣店**价已经跌至1**元以下。相较上市之初的100亿**元市值,如今趣店的市值只有3亿**元左右,四年多时间蒸发了97%。

这个让罗敏走向人生**的趣店的前身,就是趣分期——是一个面向大**提供分期消费的金融服务**,简单来说,趣分期做的是校园贷的生意。

据了解,当初罗敏为了快速占领校园市场,雇用了大批大**发放传单,一月时间趣分期扩展到了全国300个城市。当时,“零首付”,“不用卖**就能买iPhone”这些宣传吸引不少大**。

趣分期短短一年就获得五轮融资,融资总额超过2亿**元。2017年10月,趣店成功在**国纽交所上市,成为第三个上市的消费金融公司,也是当年在**国融资规模**大的中概**。当年34岁的罗敏也以125亿身家登上《2017胡润80后富豪榜》第7位。

此后,因**无力偿还网贷而频频出现的跳楼、**事件,校园贷被推上风口浪尖。随着国内监管趋严,趣店的“校园贷”业务熄火。趣店业绩持续下滑,且**价屡创新低。

在趣店上市前一个月,教育部明确“取缔校园贷款业务,任何网络贷款机构都不允许向在校大**发放贷款。”这引发了**国投资者对趣店的集体诉讼。

2022年2月28日,在**国纽约南区地方**指令下,趣店及其实际控制人罗敏向发起证券欺诈诉讼的若干原告支付了850万**元和解金,至此,这桩打了四年多的证券欺诈官司宣告收尾。

今年3月趣店的**价**低跌至0.63**元,创历史新低。因为**价长期徘徊在1**元之下,趣店还曾收到退市警告。

近年来,趣店曾尝试过多项业务,**括汽车零售项目大白汽车、奢侈品****万里目以及少儿素质教育项目万里目少儿等。但这些转型项目都无法将趣店带出业绩下滑的局面。

今年**季度趣店推出了预制菜业务,并开启了直播带货。4月14日趣店曾发布公告,未来或将终止信贷业务,推出新的即食食品业务,就是如今的“预制菜”行业。

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